Analyse de la trésorerie
Etudier la trésorerie d’une entreprise, c’est analyser pour une période donnée :
- les conditions d’exploitation qui lui sont propres : délai de stockage, durée du crédit consenti à la clientèle, durée des crédits obtenus des fournisseurs.
- Les ratios de trésorerie qui donnent une vision de la liquidité immédiate ou à court terme dont elle dispose.
Le ratio de rotation des stocks
Les stocks sont composés essentiellement de marchandises dont le délai moyen de rotation exprimé en jours est :
Stock moyen de marchandises HT x 360
Coût d’achat HT des marchandises vendues
Le crédit client
Il indique le délai qui s’écoule entre la vente d’une marchandise et son règlement par le client.
La durée moyenne du crédit clients, exprimée en jours, est évaluée par le ratio :
Créances clients[1] TTC x 360
CA TTC
Pour les entreprises à activité saisonnière, il est lus significatif d’utiliser le ratio :
Créances clients TTC x 90
CA TTC du dernier trimestre
Un ratio de crédit client élevé signifie soit que l’entreprise accorde de long délais de paiement à ses clients, soit qu’elle a des difficultés de recouvrement de ses créances.
Afin de pallier ce problème, il faut :
- une surveillance constante des rentrées de fonds et une relance systématique des clients en retard ;
- par ailleurs, l’entreprise peut encore restreindre le crédit accordé en proposant aux clients un escompte de règlement pour paiement comptant.
En effet plus le délai qui s’écoule entre la vente de la marchandise et l’encaissement de la créance est court et plus l’entreprise dispose rapidement de liquidités et de disponibilités.
[1] Créance ou effet à recevoir : document émis par le client promettant de payer sa dette à une certaine échéance convenue avec le fournisseur (30, 60, 90 jours, …)